5月29日，在由北京市人民政府主辦的“2018金融街論壇年會(huì)”上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)易綱對(duì)“擴(kuò)大金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放”需要遵循的三條原則進(jìn)行闡述，

第一條原則，準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單。要遵循準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單這樣一個(gè)原則。

第二個(gè)原則，金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放和匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換，這三件事要互相配合，共同推進(jìn)。

第三條原則，金融的開(kāi)放程度與金融監(jiān)管能力相匹配原則。

易綱稱，在開(kāi)放的過(guò)程中，金融管理部門一是要加強(qiáng)依法金融監(jiān)管，二是要堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)。他表示，金融是一個(gè)特殊的行業(yè)，金融一般經(jīng)營(yíng)管理的是別人的錢，有一點(diǎn)自己的資本金，但是有很高的放大倍數(shù)，有很高的敏感性和外部性?！八越鹑诘臉I(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營(yíng)。內(nèi)資也好、外資也好，做這個(gè)業(yè)務(wù)之前都要取得金融管理部門的牌照，并要加強(qiáng)事中、事后的監(jiān)管?！?/span>

演講實(shí)錄

我就這個(gè)機(jī)會(huì)就擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放講幾點(diǎn)意見(jiàn)。

一個(gè)多月以來(lái)，人民銀行和各金融監(jiān)管部門明確了下一步開(kāi)放的時(shí)間表，對(duì)許多政策已經(jīng)落地。其它的政策正在有效、有序的推進(jìn)。我們的開(kāi)放包括銀行、證券、保險(xiǎn)、金融服務(wù)業(yè)等等。

今年是中國(guó)改革開(kāi)放40周年，中國(guó)金融業(yè)取得的成績(jī)，實(shí)力的顯著提高離不開(kāi)改革開(kāi)放?，F(xiàn)在我們是站在改革開(kāi)放新的起點(diǎn)上，所以我們叫做“新時(shí)代、新使命、新作為”。截止到2017年底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)超過(guò)了250萬(wàn)億人民幣，居于全球第一位。全球十大系統(tǒng)性重要性的銀行，中國(guó)占了四家，利潤(rùn)和資本的指標(biāo)都居于前列。中國(guó)的股票的總市值在世界居于第二，債權(quán)的市值在全球是居第三位，僅次于美國(guó)和日本。整個(gè)資本市場(chǎng)和債權(quán)市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)、廣度、深度和發(fā)達(dá)國(guó)家趨于一致，保險(xiǎn)業(yè)按保費(fèi)收入已經(jīng)居全球第二。中國(guó)的移動(dòng)支付和許多金融創(chuàng)新在全國(guó)和全世界都是居于領(lǐng)先水平。

當(dāng)然，我們追求的不是規(guī)模的大小，更重要的追求是高質(zhì)量、高效率、安全可靠的金融服務(wù)。

在新時(shí)代，和經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展的要求相比，我們金融業(yè)對(duì)外、對(duì)內(nèi)開(kāi)放還有很大的空間。到去年年末，外資銀行在中國(guó)的總資產(chǎn)占中國(guó)銀行業(yè)總資產(chǎn)的比重為1.3%，相對(duì)于2007年的時(shí)候是2.3%，可以看出來(lái)，雖然外資銀行他們也在發(fā)展，但是他們發(fā)展的速度要慢于我們整體銀行的資產(chǎn)負(fù)債的發(fā)展速度，所以它們的比重是下降的。現(xiàn)在境外投資者在銀行間債券份額只有1.8%，這些開(kāi)放程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于全球發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的平均水平，不管用哪個(gè)水平來(lái)比較，我們的開(kāi)放的程度都是比較低的。所以，我們金融業(yè)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放是提高質(zhì)量的重要途徑，也是我們今后一段工作的重點(diǎn)。

在博鰲論壇上，對(duì)金融開(kāi)放的路線圖和時(shí)間表我做了一些說(shuō)明，提出擴(kuò)大金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放需要遵循的三條原則，在此我對(duì)這三條原則做進(jìn)一步闡述：

第一條原則，準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單。大家注意到這條原則對(duì)許多領(lǐng)域都適用，我們說(shuō)金融本質(zhì)上是一個(gè)服務(wù)業(yè)，是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的服務(wù)業(yè)，我們要遵循準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單這樣一個(gè)原則。

首先，金融是個(gè)服務(wù)業(yè)，通過(guò)金融服務(wù)我們可以降低交易成本，提高效率，節(jié)約時(shí)間。這個(gè)是社會(huì)分工發(fā)展到一定階段的一個(gè)必然的行業(yè)，也是一個(gè)非常重要的行業(yè)。金融服務(wù)什么呢？可以概括起來(lái)說(shuō)，金融服務(wù)主要是兩個(gè)方面：

第一個(gè)方面，配置資源。我們現(xiàn)在是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)配置資源，市場(chǎng)要發(fā)揮決定性的作用。但是我們?cè)S多資源都是通過(guò)資金來(lái)配置的，所以，金融通過(guò)資金的融通傳遞消息，發(fā)現(xiàn)和決定資產(chǎn)的價(jià)格，提供流動(dòng)性，這樣能夠提高配置資源的效率。

第二個(gè)方面，管理風(fēng)險(xiǎn)，金融是干什么的呢？金融配置資源以后，資源可能配置的對(duì)，可能配置的有問(wèn)題，今后有的效率高，有的效率低，要不斷的動(dòng)態(tài)的管理風(fēng)險(xiǎn)。金融是通過(guò)大數(shù)定律提供專業(yè)的服務(wù)，套息保值、降低風(fēng)險(xiǎn)、分散風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到管理風(fēng)險(xiǎn)的目的。

金融的配置資源和管理風(fēng)險(xiǎn)這兩大服務(wù)的功能在整個(gè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中都是非常重要的。

其次，金融是一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)的行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)體現(xiàn)在什么地方呢？金融是多元化的，是多樣化的，有許多機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)。我們說(shuō)市場(chǎng)上需要的絕大多數(shù)金融服務(wù)都是可以通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制提供的，所以必然要引入競(jìng)爭(zhēng)，要競(jìng)爭(zhēng)就必然要開(kāi)放，對(duì)內(nèi)對(duì)外都要開(kāi)放，所以我們相信通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)的金融可以提供更好的服務(wù)。

我們金融服務(wù)得越好，整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越好，越有效率。所以我們說(shuō)，無(wú)論對(duì)內(nèi)資還是外資，無(wú)論對(duì)什么樣的所有制，對(duì)各種所有制，只要能夠改善金融的服務(wù)，我們都要鼓勵(lì)進(jìn)入，所以我們遵循準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單的開(kāi)放原則，對(duì)各種市場(chǎng)主體一視同仁，都可以依法平等的進(jìn)入，在同等條件下競(jìng)爭(zhēng)。

第二個(gè)原則，金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放和匯率形成機(jī)制、項(xiàng)目可兌換，這三件事要互相配合，共同推進(jìn)。所以我們說(shuō)，也可以把這三件事說(shuō)成三駕馬車。首先，金融要對(duì)內(nèi)、對(duì)外擴(kuò)大開(kāi)放，在這個(gè)開(kāi)放中匯率形成一致，一定要市場(chǎng)化改革，匯率的一個(gè)靈活的匯率機(jī)制，是整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，也是一個(gè)國(guó)際收支調(diào)節(jié)和跨境資金流動(dòng)的一個(gè)穩(wěn)定器，有了這樣市場(chǎng)化的匯率機(jī)制，很多的風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)這樣一個(gè)機(jī)制來(lái)不斷釋放，不斷有效配置資源。

同時(shí)，資本項(xiàng)目可兌換也要同步進(jìn)行，人民幣國(guó)際化要求我們穩(wěn)步的推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換，如果有很多資本項(xiàng)目都是管制的，金融業(yè)對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放就名不副實(shí)，只有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目基本可兌換，金融業(yè)實(shí)行雙向的開(kāi)放，我們的匯率形成機(jī)制和整個(gè)的金融業(yè)柴能有一個(gè)協(xié)調(diào)的發(fā)展。

在這個(gè)實(shí)踐的過(guò)程中，金融業(yè)的開(kāi)放、匯率形成機(jī)制、資本項(xiàng)目可兌換的進(jìn)度有的時(shí)候可能有快有慢，但總體上必須是相協(xié)調(diào)的。在中國(guó)，這一個(gè)過(guò)程是漸進(jìn)的，穩(wěn)步向前推進(jìn)的。

1997年的泰國(guó)和現(xiàn)在的一些發(fā)展中國(guó)家都會(huì)發(fā)生問(wèn)題，可能因?yàn)榻┯驳膮R率制度，因?yàn)橘Y本項(xiàng)目可兌換的開(kāi)放的程度把握得不好發(fā)生了一些問(wèn)題。我們?cè)偬幚碇袊?guó)的金融對(duì)內(nèi)、對(duì)外開(kāi)放過(guò)程中一定要處理好我說(shuō)的三駕馬車之間的關(guān)系。

第三條原則，金融的開(kāi)放程度與金融監(jiān)管能力相匹配原則。

隨著金融的開(kāi)放，會(huì)出現(xiàn)跨市場(chǎng)、跨地域、跨國(guó)界的資本流動(dòng)，而且會(huì)產(chǎn)生很多的金融創(chuàng)新。提高金融的開(kāi)放水平，必須要提高金融的監(jiān)管能力。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，只有在監(jiān)管到位的情況下，金融開(kāi)放才能夠起到促改革、促發(fā)展這樣的好的作用。所以，我們?cè)陂_(kāi)放的過(guò)程中一定要加強(qiáng)監(jiān)管，使我們的監(jiān)管能力和開(kāi)放水平相適應(yīng)。

一方面我們要做好自身的工作，和自己的功課，打好防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)，加強(qiáng)宏觀審慎管理，補(bǔ)齊金融管理的短板，做好政策配套，不斷健全與金融相適應(yīng)的法律法規(guī)，會(huì)計(jì)體系，完善支付、托管、清算、金融統(tǒng)計(jì)等等金融的基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)各金融市場(chǎng)在岸和離岸市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

另一方面，我們要更加學(xué)習(xí)探索總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，提高我們的監(jiān)管能力，培養(yǎng)監(jiān)管人才。

我在這里要強(qiáng)調(diào)的是，金融的對(duì)外和對(duì)內(nèi)的開(kāi)放，實(shí)行我剛才說(shuō)的這三條原則，絕不要以為是國(guó)門大開(kāi)，一放了之。

在開(kāi)放的過(guò)程中，我們的金融管理部門一是要加強(qiáng)依法金融監(jiān)管。二是要堅(jiān)持持牌經(jīng)營(yíng)。金融是一個(gè)特殊的行業(yè)，金融一般經(jīng)營(yíng)管理的是別人的錢，有一點(diǎn)自己的資本金，但是有很高的放大倍數(shù)。所以，這就說(shuō)明金融是一個(gè)特殊的行業(yè)，有很高的敏感性和外部性。所以，正是因?yàn)槿绱?，金融是一個(gè)牌照業(yè)務(wù)，所以金融的業(yè)務(wù)一定要持牌經(jīng)營(yíng)。這樣的業(yè)務(wù)，我們對(duì)內(nèi)資，對(duì)外資開(kāi)放，并不是說(shuō)誰(shuí)都可以來(lái)做這個(gè)業(yè)務(wù)了，內(nèi)資也好、外資也好，他們做這個(gè)業(yè)務(wù)之前都要取得金融管理部門的牌照，在這個(gè)牌照下嚴(yán)格依法經(jīng)營(yíng)，我們要加強(qiáng)事中、事后的監(jiān)管。

同時(shí)我要強(qiáng)調(diào)一下，在金融開(kāi)放的過(guò)程中，要加強(qiáng)對(duì)投資者的教育和消費(fèi)者的保護(hù)。

在消費(fèi)者保護(hù)這個(gè)問(wèn)題上，內(nèi)資和外資也是一視同仁的，要樹(shù)立負(fù)責(zé)任金融的理念，把金融產(chǎn)品和服務(wù)的信息準(zhǔn)確地傳達(dá)給消費(fèi)者，讓消費(fèi)者知道應(yīng)該承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和后果，金融的服務(wù)不是越復(fù)雜越好，而是越有效、越精準(zhǔn)、越適合消費(fèi)者的需求越好。

投資者要樹(shù)立收益自享、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的理念，要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在選擇金融產(chǎn)品和服務(wù)的時(shí)候，要注意維護(hù)好自身的合法權(quán)益，天上掉餡餅的事是不會(huì)發(fā)生的，如果你看到一個(gè)投資機(jī)會(huì)，他告訴你又保本，又有一個(gè)兩位數(shù)的收益，你一定要小心，一定要問(wèn)一問(wèn)，它投什么項(xiàng)目才能夠有這樣的結(jié)果。

所以，金融管理部門要完善相關(guān)的法律法規(guī)，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性的管理，推進(jìn)金融知識(shí)的普及教育，完善個(gè)人信息的保護(hù)，嚴(yán)格依法監(jiān)管，嚴(yán)格執(zhí)行金融市場(chǎng)的紀(jì)律。

下一步人民銀行將按照中央的統(tǒng)一部署，遵循金融開(kāi)放的基本原則，積極推動(dòng)進(jìn)一步的金融業(yè)的對(duì)內(nèi)和對(duì)外的開(kāi)放。